Die Zinsentwicklung bei Immobilienkrediten hat einen bedeutenden Einfluss auf Investitionen, Finanzierungen, die Preisentwicklungen und die allgemeine Dynamik des Immobilienmarktes. In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf die aktuellen Preisentwicklungen von Immobilien, sowie die Trends und Prognosen zur Zinsentwicklung und deren Auswirkungen auf Immobilieninvestitionen und warum es sinnvoll sein kann, aktuell über den Immobilienkauf mit Fremdkapital nachzudenken.
1. Aktuelle Immobilienpreisentwicklung
Laut Statistischem Bundesamt sind die Preise für Wohnimmobilien im 3. Quartal 2023 gegenüber dem 3. Quartal 2022 um 10,2% gesunken. Im Europace Hauspreisindex EPX kann ein Preisrutsch bei Bestandsimmobilien in Deutschland abgelesen werden, der auch Anfang 2024 weiter anhält.
Der Hauspreisindex EPX ist ein Index, der auf Transaktionsdaten privater Immobilienfinanzierungen der Europace-Plattform basiert. Dieser Index, der im Jahr 2005 in Zusammenarbeit mit dem Bundesamt für Bauwesen und Raumordnung (BBR) entwickelt wurde, wird monatlich erhoben.
2. Aktuelle Zinsentwicklung für Immobilienfinanzierungen
Die Zinsen für Immobilienfinanzierungen unterliegen ständigen Veränderungen, die von verschiedenen Faktoren wie der Geldpolitik der Zentralbanken, der wirtschaftlichen Lage und globalen Ereignissen beeinflusst werden. Wer sich in den letzten Jahren mit dem Kauf einer Immobilie beschäftigt hat, weiß, dass die Zinsen für Immobilienkredite im Vergleich zu – beispielsweise Anfang 2020 – stark angestiegen sind und somit die Kosten für einen Kauf mit Fremdkapital verteuert haben.
2.1 Wie kam es zum Anstieg der Bauzinsen in den letzten Jahren?
Der Anstieg der Finanzierungszinsen hat verschiedene Gründe, die einen deutlichen Einfluss auf die aktuellen Finanzierungskonditionen haben. Ein bedeutender Faktor ist die stark zunehmende Inflationsrate, die zu einer strafferen Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) geführt hat.
Seit Juli 2022 wurden die Leitzinsen im Euroraum bereits zehn Mal angehoben, was zu höheren Kosten für Banken führt, wenn sie sich Geld bei der Zentralbank leihen. Diese gestiegenen Kosten werden dann auf die Bauzinsen übertragen, was sich unmittelbar auf Verbraucher und deren Immobilienfinanzierungen auswirkt.
Die Situation wurde weiter verschärft durch die Entscheidung der Finanzaufsicht, wonach Banken höhere Kapitalpuffer für Immobilienkredite bereithalten müssen. Diese Maßnahme zielt darauf ab, das Risiko von Zahlungsausfällen bei Immobilienkrediten zu reduzieren, hat jedoch auch zur Folge, dass die Kosten für die Kreditgeber steigen.
Diese zusätzlichen Ausgaben wurden ebenfalls auf die Bauzinsen umgelegt, was zu einer weiteren Verteuerung der Immobilienkredite geführt und somit die Zugänglichkeit zu Finanzierungsmitteln für Bauherren und Immobilienkäufer erschwert hat.
2.2 Sinkende Immobilienkreditzinsen: Aktuelle Zinsentwicklung
Seit Ende 2023 kann jedoch ein Rückgang der hohen Immobilienfinanzierungszinsen beobachtet werden, hauptsächlich aufgrund zweier Faktoren.
Zum einen sind die Renditen von zehnjährigen Bundesanleihen seit ihrem Höchststand im Herbst 2023 stark zurückgegangen. Da sich die Bauzinsen oft an diesen Renditen orientieren, sind auch die Bauzinsen gesunken. Zum anderen beeinflusst der Leitzins der Europäischen Zentralbank (EZB) die Finanzierungskonditionen.
Obwohl die EZB ihre Pläne zurückhaltend kommuniziert, erwarten Ökonomen aufgrund der fallenden Inflation eine Senkung der Leitzinsen in der ersten Jahreshälfte 2024. Diese Erwartung führt dazu, dass sich die Finanzierungskonditionen nach und nach anpassen und die Bauzinsen entsprechend sinken bzw. bereits gesunken sind (Sparkasse.de).
Anfang 2024 ist es also im Verhältnis zu den letzten beiden Jahren besonders attraktiv, ein Immobiliendarlehen aufzunehmen, da die Zinsen im Vergleich zum Sommer 2023 deutlich niedriger sind und erstmals wieder unter die 4-Prozent-Marke gefallen sind. Laut der Zeitschrift „Finanztest“ sind sogar die günstigsten Zinssätze derzeit bei etwa 3 Prozent zu finden. Dieser Zinsrutsch hat positive Auswirkungen auf den Immobilienmarkt, da er die Attraktivität von Immobilienkäufen erhöht und die monatlichen Belastungen der Kreditnehmer reduziert.
3. Prognosen und Auswirkungen
Experten von Finanztip.de prognostizieren eine weitere seitliche Zinsentwicklung der Bauzinsen und auf Sicht der nächsten Monate nur leichte Veränderungen.
Die Experten von Interhyp schätzen, dass sich die Bauzinsen für zehnjährige Immobiliendarlehen bis Ende des Jahres in Richtung drei Prozent bewegen könnten. Kurzfristig sollen sie sich um die Marke von 3,5 Prozent einpendeln.
Die weitere Entwicklung der Bauzinsen ist jedoch nur schwer abzuschätzen und hängt, wie weiter oben bereits beschrieben, von verschiedensten Faktoren ab. Es kann kann jedoch festgehalten werden, dass sich eine Immobilienfinanzierung im Vergleich zu den letzten 2 Jahren aufgrund gesunkener Zinsen lohnt.
4. Strategien für Investoren
Angesichts der Unsicherheit bezüglich der zukünftigen Zinsentwicklung ist es für Immobilieninvestoren entscheidend, flexible und gut durchdachte Strategien zu entwickeln. Dazu gehören das Ausnutzen der aktuellen Niedrigzinsphase, das Abschließen langfristiger Finanzierungsverträge, das Diversifizieren des Portfolios und das kontinuierliche Monitoring der Marktentwicklungen. Darüber hinaus ist es ratsam, sich von Experten beraten zu lassen und regelmäßig die eigenen Finanzierungsstrukturen zu überprüfen, um auf Veränderungen schnell reagieren zu können.
Schlusswort
Die Zinsentwicklung bleibt ein wichtiger Faktor für die Immobilienbranche, der sowohl Chancen als auch Risiken birgt. Indem Investoren sich über die aktuellen Trends informieren, fundierte Entscheidungen treffen und ihre Strategien anpassen, können sie auch in einem sich wandelnden Zinsumfeld erfolgreich agieren.